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亏惨了!有人买入,有人跑路

分类:新闻资讯 时间:2022-07-31

7月收官,美股迎来大跌后的反弹,A股迎来独立行情反弹后的回调。

7月涨幅最好的ETF是纳指ETF,排第二的标普500ETF,第三名日经225ETF,其次是畜牧ETF、光伏ETF等。

1

逆市上涨,基金份额持续攀升

周五市场大跌,猪肉板块逆市上涨,涨幅超3%。相关养猪上市企业正虹科技、傲农生物、唐人神涨幅超7%,养殖ETF涨2.24%。

市场上养殖、农业和畜牧ETF有8只,规模最大养殖ETF最新市值42.94亿。

(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)

今年以来,养殖ETF净值波动很大,但基金份额持续攀升。从年初到7月底,份额增长了3倍,显示了ETF投资者对二师兄的浓厚兴趣。

养殖ETF前十大成分股主要是温氏股份、牧原股份、新希望等猪肉股。

4月以来猪肉价格连续三个月环比上涨。上半年的猪价从4月20号以后开始上涨到6月30日,70多天时间,总体涨价7.4元/kg。

截至6月底全国均价是20.3元/kg,其中7月1日到7月5日,短短5天时间猪肉价格涨了4元/kg。7月上旬猪价急速拉涨,突破24元/kg,涨价幅度大大超出市场预期。

针对猪价上涨过快的情况,发改委召开会议禁止盲目压栏、哄抬价格,商务部积极采取措施保供稳价,农业部表示要抓好生猪生产、确保猪肉市场稳定供应,猪价近期有所回落。

近期猪价有所回落,消费者表示猪肉价格几乎一天一个价,价格波动频繁。在基本面方面,相关企业盈利也出现了大波动。

2

猪价上涨,上市猪企却亏惨了

猪肉价格上涨,猪企上半年亏惨了。近期多家上市猪企公布上半年业绩预告,牧原股份亏63-69亿,新希望亏39-42亿,正邦科技亏38-46亿...

仅有天邦食品扭亏为盈,而天邦食品上半年利润来自转让子公司51%股权产生的投资收益13.94亿元,扣除非经常性损益后的净利润仍然为负数,意味着天邦食品上半年生猪养殖业务还是亏损。

多家上市猪企提及亏损原因时,均表示受到生猪销售价格大幅下降和饲料原料价格的上涨影响。

随着猪价走高后,部分券商表示了对下半年市场的期待。

针对当下猪行业,银河证券称行业最低谷时期已经过去,猪价以及股价中枢都将逐步上抬。当前猪周期走势市场存在两种主要逻辑,简单概括为真正反转以及反弹+再次探底,两种逻辑的差异在于快涨还是慢涨。

浙商证券坚持看多四季度猪价,认为短期市场供需两弱,导致猪价小幅回调,个人所得税,但从供给来看,5、6月猪饲料产量环比变化仍为负值,7月饲料量可能持平,河南、东北、山东、江苏、安徽等区域普遍存栏量较低,且在政策高频调控下行业二次育肥和压栏情绪大幅降温,预示着未来几个月市场猪肉供应将持续减少,而需求端伴随秋季开学和冬季备货将迎来传统消费旺季,猪价突破新高的确定性极高;此外,母猪价格滞涨则印证了行业补栏积极性一般,东北自繁自养反馈当前补二元母猪的都是风险偏好极高的少数人群,有望打开明年下半年猪价中枢。

3

公募基金减持猪肉股

今年以来,畜牧相关ETF份额持续增加,而公募基金减持该板块,出现了冰火两重天格局。

偏股型公募基金开始减仓畜禽养殖板块,投资管理,2022年2季度养殖板块持股市值环比减少25.90%。

从农林牧渔行业公募基金具体持仓看,2022年2季度公募前十大重仓分别为牧原股份、海大集团、温氏股份、梅花生物、大北农、安琪酵母、新希望、天康生物、登海种业、隆平高科。

前十大加仓中4个属于农产品加工业,分别为梅花生物、安琪酵母、道道全以及金龙鱼。3个属于饲料行业,分别为金新农、天康生物、天马科技。前十大减仓股大部分为饲料业,金融服务,牧原股份、新希望减仓显著。

2022年二季度前十大减仓中5个属于饲料业,分别为新希望、傲农生物、唐人神、天邦食品以及海大集团。3个属于畜禽养殖行业,分别为牧原股份、温氏股份、新五丰。

从基本面和消息面看,公募基金减持猪肉股,或许是对猪价波动的担忧所致。关于未来猪肉价格走势,国家统计局新闻发言人就2022年上半年国民经济运行情况答记者问时称:“目前,公募基金,生猪产能总体恢复到了正常水平,价格不具备大幅上涨的基础。”

对于该情况,业内人士表示:随着成本端价格回落、猪肉价格上涨以及餐饮门店恢复正常经营,下半年各大猪企的经营状况大概率会有一定改善,不过在收入端和成本端依旧存在不确定性,猪企能否扭亏还很难说。

公募基金减仓撤退,ETF投资者逆向增持上市猪企相关ETF,出现少有的大分歧。双方擦肩而过,互道一声祝好,剩下只能交给时间来验证。